2013年7月，上海自貿(mào)區(qū)剛推出時，當?shù)卣畬ζ涞慕忉屩皇且粋€保稅區(qū)的升級版，一個國際船運中心，之后兩個月里自貿(mào)區(qū)的定位迅速升級為國家戰(zhàn)略，成為金融環(huán)境、投資環(huán)境和政府職能改革的試驗田。

　　自貿(mào)區(qū)和荷蘭是什么關系？用歷史的眼光看，上海自貿(mào)區(qū)的愿景就是做一個當代的荷蘭。國際船運中心必然帶來國際貿(mào)易，以及對金融，尤其是結算的需求。金融中心的發(fā)展又反過來促進國際船運中心的地位。

　　荷蘭還可以幫助我們了解中國金融史。晉商在明朝通過運輸邊防軍糧獲得“鹽引”，即取鹽和販鹽的特許權，并在此基礎上逐漸發(fā)展了各種國內(nèi)和國際貿(mào)易。猶如荷蘭，貿(mào)易的發(fā)展，尤其在動蕩時期，產(chǎn)生了對結算和支付的需求。1823年，平遙人雷履泰開辦“日升昌”票號，創(chuàng)建了異地匯兌，取代實行了幾千年的現(xiàn)銀結算方式，以“貨通天下”為基礎實現(xiàn)了“匯通天下”。 到二十世紀初，山西票號在中國一百多個城市中開設了數(shù)百家分號，除了匯兌，還提供信貸，成為中國金融之王。

　　山西票號的沒落與戰(zhàn)亂有關，但另外一個非常重要的原因是清政府成立戶部銀行(后改為大清銀行)。這個官辦銀行，壟斷了過去由票號收存和承匯的官款業(yè)務。山西票號的興盛自結算和支付業(yè)務始，也因為背景更強大、更現(xiàn)代化的同類競爭對手的出現(xiàn)，和時局動蕩而衰落。

　　歷史與互聯(lián)網(wǎng)金融

　　對歷史的回顧可以幫助我們理解互聯(lián)網(wǎng)金融，因為商業(yè)和金融的邏輯并未改變。

　　阿里巴巴(滾動資訊)發(fā)展史上一個經(jīng)典戰(zhàn)役，是于2003年成立淘寶網(wǎng)并在之后的競爭中完勝。當時美國C2C市場的巨頭Ebay(55.24, 0.05, 0.09%)入主一直統(tǒng)帥著國內(nèi)電子商務領域的易趣。初出道的淘寶網(wǎng)是如何完成這個似乎不可能的任務的呢？究其原因，淘寶網(wǎng)使用了免費策略，阿里巴巴推出了支付寶。

　　由于不信任，當時的網(wǎng)絡賣家往往采用款到發(fā)貨，使得買家駐足不前，成為網(wǎng)絡交易發(fā)展緩慢的主要原因之一。換言之，可靠的結算和支付是網(wǎng)絡交易發(fā)展的關鍵因素，而支付寶創(chuàng)新性地結合了擔保和支付。這個金融創(chuàng)新和免費戰(zhàn)略的結合，徹底打敗了Ebay。幾乎沒有懸念，阿里巴巴會在幾年后取代沃爾瑪(76.43, 0.42, 0.55%)成為世界上零售額最大的公司。這個奇跡的源頭，是貿(mào)易和支付的強大結合。其背后的邏輯，和荷蘭在17世紀成為世界上最大的貿(mào)易和金融中心并無二致，而支付寶的作用猶如當年的阿姆斯特丹銀行。

　　在支付功能滿足后，為支持貿(mào)易發(fā)展，為買賣雙方提供信貸服務成為自然選擇?？炊诉@個邏輯，就不難理解為什么阿里巴巴于2010年推出阿里小貸，這是給商家的信用卡。阿里巴巴也在今年試圖推出給消費者的虛擬信用卡(后被央行緊急叫停)。2013年和天弘基金推出的余額寶的主要目的是加強支付寶作為支付中介的地位。金融工具表面上在變化，但是商業(yè)和金融的邏輯和當年的荷蘭非常類似。

　　如果以造船起家的荷蘭能夠發(fā)展成世界上最大的支付和金融中心，以販鹽起家的晉商能夠發(fā)展成中國的金融之王，互聯(lián)網(wǎng)公司做金融的邏輯和前景就是存在的。這個邏輯取決于兩個條件：商業(yè)活動對金融存在的真實需求；現(xiàn)有的金融體系沒有滿足這個需求。而支付寶、阿里小貸、余額寶的成功恰恰滿足了這兩個條件，這是古老的商業(yè)邏輯的解釋。

　　猶如英國取代荷蘭，阿里巴巴的潛在風險，是另一個貿(mào)易和金融平臺的興起。微信成功地打造了一個移動時代的天空城市，人們在這個城市中交往、交流信息和從事商