最近來(lái)到基金公司，必談的話題就是余額寶。隨著規(guī)模的驚人增長(zhǎng)，“羨慕嫉妒恨”迅速壓倒了質(zhì)疑聲，大部分基金公司都在琢磨如何復(fù)制余額寶的成功，進(jìn)而推出屬于自己的“寶”。然而，面對(duì)全新的互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，基金業(yè)思考的不應(yīng)停留在如何復(fù)制余額寶，而是如何與互聯(lián)網(wǎng)注重個(gè)體、便捷的特點(diǎn)相適應(yīng)，設(shè)計(jì)相應(yīng)的產(chǎn)品，甚至改造適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的基金產(chǎn)業(yè)形態(tài)　　正如微博、微信開(kāi)啟了互聯(lián)網(wǎng)的“自媒體”時(shí)代，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)基金或許將催生“自金融”時(shí)代。投資者不僅是選擇標(biāo)準(zhǔn)化的基金產(chǎn)品，而是借助網(wǎng)絡(luò)的互動(dòng)性，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好和需求主動(dòng)定制金融解決方案。也就是說(shuō)，在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，基金業(yè)的角色將由單純的產(chǎn)品提供者，上升為以產(chǎn)品為基礎(chǔ)的金融服務(wù)商。

　　國(guó)內(nèi)基金業(yè)的產(chǎn)業(yè)形態(tài)效仿美國(guó)共同基金業(yè)，需要投資顧問(wèn)配置風(fēng)險(xiǎn)特征不同的標(biāo)準(zhǔn)化基金，以適應(yīng)投資者的特點(diǎn)。由于難以有效接觸到普通投資者，到目前為止國(guó)內(nèi)第三方銷售產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩慢。作為銷售渠道主體的銀行也未能較好地扮演投資顧問(wèn)角色，導(dǎo)致投資者很難通過(guò)專業(yè)的服務(wù)商合理配置基金，投資效果不佳，基金業(yè)的口碑也難以改善。

　　而互聯(lián)網(wǎng)由于具有直達(dá)個(gè)人的特點(diǎn)，借助大數(shù)據(jù)處理功能，互聯(lián)網(wǎng)基金完全可以扮演好投資顧問(wèn)的角色。通過(guò)收集投資者的金融信息，基金公司可以有效分析其風(fēng)險(xiǎn)偏好，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)幫助投資者構(gòu)建投資組合。更進(jìn)一步，如果能借助網(wǎng)絡(luò)與投資者互動(dòng)，基金公司主動(dòng)挖掘投資者需求，從而為特定群體定制產(chǎn)品并主動(dòng)推送，其效果將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)銀行渠道。例如，結(jié)合投資者的流動(dòng)性安排（如信用卡還款、定期購(gòu)物），為其提供特定期限的短期理財(cái)基金并附加支付功能，將有效提升基金的吸引力。另一方面，掌握了投資者的流動(dòng)性特點(diǎn)，基金公司可以相應(yīng)提升基金的流動(dòng)性管理能力，更有效率地調(diào)整投資組合。從這個(gè)角度看，余額寶只是互聯(lián)網(wǎng)基金的初級(jí)嘗試。但其僅僅滿足了支付寶客戶存量資金管理需求就獲得如此快速的規(guī)模增長(zhǎng)，足見(jiàn)互聯(lián)網(wǎng)基金的遠(yuǎn)大前景。

　　當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)基金時(shí)代的到來(lái)還有賴于掌握平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)向基金公司開(kāi)放客戶資源。從這個(gè)角度講，如果阿里集團(tuán)設(shè)立一家基金公司專營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)基金可能更有效率。不過(guò)，互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代是大勢(shì)所趨。即使阿里不開(kāi)放數(shù)據(jù)處理和服務(wù)端，將其整合成第三方銷售平臺(tái)，基金公司仍只能提供產(chǎn)品。但對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，只要能享受到更科學(xué)、合理的投資顧問(wèn)服務(wù)，提高理財(cái)效率，整個(gè)基金行業(yè)仍能獲益，只要基金公司能提供超越競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的投資業(yè)績(jī)。